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Sembra che il sentiment del mercato, per questo anno 2010, sia cambiato. Andando ad analizzare il grafico a lungo termine del Dollar Index, infatti, vediamo che per la prima volta dal mese di maggio 2009 gli speculatori stanno cambiando atteggiamento e si stanno “buttando” in rialzo sul dollaro. Per chi non lo sapesse, il Dollar Index indica l’andamento del dollaro nei confronti delle altre valute principali, ovvero euro, yen giapponese, sterline britannica, franco svizzero, dollaro canadese, dollaro australiano e dollaro neo zelandese.

Anche se l’indice sembra essere favorevole al dollaro, bisogna però entrare più nel dettaglio per osservare che, nel caso di monete come AUD, NZD e CAD, le posizioni lunghe continuano ad aumentare e continueranno ancora a farlo anche durante i primi mesi del 2010.

Si potrebbe dire dunque che il trading Forex sul dollaro, quest’anno, possa essere molto semplice. Facciamo attenzione e non diamo le cose per scontato. Una corretta strategia di trading è quella di approfittare delle differenze tra i tassi di interesse di due paesi. Dato che i tassi di interesse negli Stati Uniti sono al momento vicini a zero, e lo rimarranno ancora per un bel po’ secondo quanto afferma la FED, si può avere senza grande difficoltà un rendimento del 2% al 3% con un rischio molto basso.

Le considerazioni fatte fino ad ora sono vere ma solo se la situazione dovesse continuare così. Ma uno dei fattori chiave è la prevedibilità. Il 2010 ha tutta l’aria di essere un anno dei più imprevedibili a livello di mercato dei cambi e, dunque, anche il trading diventa molto rischioso.

Se la ripresa fosse confermata negli Stati Uniti e l’economia della zona euro continuasse a ristagnare, soprattutto a causa di situazioni di possibile default come quella che sta accadendo in Grecia, il che renderebbe meno probabile un aumento del tasso di interesse da parte della BCE, il 2010 potrebbe essere un anno di ripresa per il dollaro.

In un approfondimento precedente abbiamo visto alcuni dati importanti per l’analisi fondamentale nel Forex. Ricordiamo che l’analisi fondamentale è tutto quell’insieme di informazioni di carattere economico, finanziario e politico che possono influire sull’andamento delle valute del Forex e degli indici.

L’indice dei prezzi alla produzione indica il prezzo che devono pagare i produttori manifatturieri nel momento in cui si trovano ad acquistare i prodotti. Se infatti tali produttori devono pagare un prezzo maggiore per i loro beni, con ogni probabilità l’aumento di prezzo avrà un’incidenza anche sul consumatore finale. L’indice dei prezzi alla produzione, il cui nome inglese è Producer Price Index, sigla PPI, è uno dei dati più importanti di analisi fondamentale, dato che fa parte della serie di indicatori che evidenziano l’inflazione al consumo.

Relativamente alla valuta euro, è molto importante anche il Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) Economic Sentiment, che misura lo stato d’animo degli investitori. Qualora questo indice sia positivo, allora gli investitori che sono ottimisti sull’andamento del mercato sono maggiori rispetto a quelli pessimisti. Se invece l’indice è negativo, allora i pessimisti sono di più rispetto agli ottimisti.

Specficatamente per il dollaro, invece, è l’indice che misura le concessioni edilizie che vengono rilasciate relativamente alle costruzioni residenziali, ovvero le case private. Se questo indicatore è positivo, significa che il mercato è in buona salute dato che il settore dell’edilizia lavora bene e le imprese hanno i capitali per affrontare grossi investimenti, come appunto quelli di costruire le case. E’ inoltre un indice molto importamente dato che, se le imprese edilizie hanno lavoro, con maggiore probabilità assumeranno personale, facendo diminuire il tasso di disoccupazione e migliorando la situazione generale del mercato.

Continueremo in altri approfondimenti l’analisi di altri indicatori di analisi fondamentale.

L’analisi fondamentale è l’insieme delle informazioni che possono influire sull’andamento delle valute e degli indici del Forex. Vediamo in questo approfondimento alcuni dei dati più importanti che possiamo considerare relativamente all’analisi fondamentale.

La variazione del livello di occupazione si riferisce al trimestre precedente ed è uno degli aspetti più importanti da considerare. Avere dei posti di lavoro è molto importante per un’economia, in quanto indica che essa è sana. I consumi, infatti, sono legati alla possibilità di spesa delle persone e la loro possibilità di spesa è direttamente proporzionale alle loro disponibilità economiche. Se il livello di occupazione cresce, allora cresce anche la valuta del paese considerato.

Il valore delle vendite al dettaglio è sempre molto considerato dai vari trader. Di solito questo indicatore è il primo tra i vari indicatori mensili che più significativi relativamente ai comportamenti economici dei consumatori. Se le vendite al dettaglio crescono, allora c’è un effetto molto positivo sulla valuta di un paese e sui consumi che si fanno nel paese stesso. Ricordiamo che il PIL di un paese è formato per una grande parte dei consumi.

La bilancia commerciale indica la differenza tra le importazioni e le esportazioni. Se il valore della bilancia commerciale è positivo, allora significa che le esportazioni sono state maggiori delle importazioni, nel periodo preso in considerazione. La bilancia dei pagamenti ha anche un impatto importante sul PIL, dato che se c’è una grande domanda di beni da esportare, allora si tende ad aumentare l’occupazione, in quanto c’è bisogno di una maggiore produzione. Avere una bilancia commerciale positiva ha un effetto positivo sulla valuta del paese considerato.

Vedremo in articoli successivi altri dati importanti da considerare in termini di analisi fondamentale per il Forex. Ricordiamo ancora una volta che bisogna essere preparati e rimanere aggiornati in questo senso, per tentare di prevedere nel modo migliore possibile il trend.